日前，亞馬遜公布了本財(cái)年第一季度的成績(jī)單。

公司三個(gè)月凈銷售額達(dá)1.1萬(wàn)億元人民幣（1556.67億美元），較去年同期增長(zhǎng)9%。若排除匯率波動(dòng)影響，實(shí)際增速達(dá)到10%。凈利潤(rùn)同比飆升64%至171.27億美元，每股收益從0.98美元提升至1.59美元。

這是亞馬遜連續(xù)第三個(gè)季度實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)增速超過(guò)營(yíng)收增速。

財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)十分亮眼 圖源：aboutamazon

國(guó)際業(yè)務(wù)逆風(fēng)上漲

在歐美市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇的環(huán)境下，亞馬遜國(guó)際部門（覆蓋英國(guó)、德國(guó)、法國(guó)、日本、中國(guó)等市場(chǎng)）交出超預(yù)期成績(jī)單：第一季度銷售額335.13億美元，同比增長(zhǎng)5%，剔除匯率因素后實(shí)際增長(zhǎng)8%。更關(guān)鍵的是運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)率從2.8%提升至3.0%，運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)增加1.14億美元。這表明亞馬遜在控制國(guó)際業(yè)務(wù)成本方面取得實(shí)效。

支撐這一成績(jī)的，是亞馬遜持續(xù)加碼的物流基建。例如在巴西圣保羅州卡哈馬爾新建的7.5萬(wàn)平方米配送中心，直接提升了巴西消費(fèi)者的收貨速度，成為當(dāng)?shù)刈畲笪锪鳂屑~。

巴西最大的配送中心 圖源：braziljournal

云服務(wù)扛起利潤(rùn)大旗

雖然本次財(cái)報(bào)未單獨(dú)披露AWS（亞馬遜云計(jì)算）業(yè)績(jī)，但明確提到該業(yè)務(wù)仍是核心增長(zhǎng)引擎。結(jié)合2024年財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，全年?duì)I業(yè)利潤(rùn)686億美元中，AWS貢獻(xiàn)超過(guò)半數(shù)，可見(jiàn)云服務(wù)對(duì)利潤(rùn)的關(guān)鍵作用。

過(guò)去幾年，AWS市場(chǎng)份額持續(xù)擴(kuò)大，為企業(yè)客戶提供數(shù)據(jù)存儲(chǔ)、服務(wù)器租賃等技術(shù)服務(wù)，這類高毛利業(yè)務(wù)有效對(duì)沖了電商競(jìng)爭(zhēng)壓力。

2024年全年財(cái)報(bào)數(shù)據(jù) 圖源：Amazon

賣家生態(tài)持續(xù)受益

對(duì)于跨境賣家而言，亞馬遜依然是重要出海渠道。平臺(tái)流量?jī)?yōu)勢(shì)明顯：2024年全年，73%美國(guó)網(wǎng)購(gòu)用戶選擇亞馬遜，在加拿大、英國(guó)等成熟市場(chǎng)同樣保持領(lǐng)先。新手賣家可通過(guò)平臺(tái)提供的運(yùn)營(yíng)工具快速上手，例如廣告投放系統(tǒng)、庫(kù)存管理界面等標(biāo)準(zhǔn)化服務(wù)。

物流體系是另一大競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。除巴西新建倉(cāng)庫(kù)外，亞馬遜在全球運(yùn)營(yíng)過(guò)百個(gè)配送中心。這些基礎(chǔ)設(shè)施幫助賣家將平均配送周期縮短至2-3天，部分區(qū)域?qū)崿F(xiàn)次日達(dá)。

亞馬遜在美國(guó)流量稱王 圖源：Jungle Scout

增長(zhǎng)背后的隱憂

盡管業(yè)績(jī)亮眼，亞馬遜仍需應(yīng)對(duì)兩大挑戰(zhàn)。

一是北美市場(chǎng)占比過(guò)高，該區(qū)域電商增速已逐步放緩；二是新興市場(chǎng)投入成本壓力。例如國(guó)際部門的運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)率，仍遠(yuǎn)低于北美市場(chǎng)。

從長(zhǎng)期布局看，亞馬遜的策略清晰，2024年全年?duì)I收同比增長(zhǎng)11%至6380億美元，凈利潤(rùn)592億美元，創(chuàng)歷史新高。該公司正在將云服務(wù)利潤(rùn)反哺電商業(yè)務(wù)，持續(xù)擴(kuò)建海外物流網(wǎng)絡(luò)。這種"用技術(shù)賺錢，靠基建守城"的模式，或?qū)⒊蔀榭缇畴娚绦袠I(yè)新標(biāo)桿。